【２０２６年度版】ＳＣＨＤの総括

こんばんは。蒼バンバンです。

本日は蒼バンバンの資産ポートフォリオに
２０２４年１２月から組み入れたＳＣＨＤについてまとめます。

発売から１年と２カ月が経過し、
累計投資金額はちょうど1,000万円まで積み上がりました。
これまでの投資結果およびＳＣＨＤの総括をしていきたいと思います。

ＳＢＩ証券と楽天証券の対象ファンドの比較
本家ＳＣＨＤ自体はどうなのか？
Ｓ＆Ｐ５００とＳＣＨＤの比較
SBI・SCHDと楽天SCHDの配当実績
他ＥＴＦとの増配率比較
蒼バンバンのＳＣＨＤ運用状況
ＳＣＨＤの今後の運用方針

ＳＢＩ証券と楽天証券の対象ファンドの比較

ＳＣＨＤを普通の日本人が購入しようと思うと、
① SBI・SCHD：ＳＢＩ・Ｓ・米国高配当株式ファンド（年４回決算型）
② 楽天SCHD ：楽天・シュワブ・高配当株式・米国ファンド（四半期決算型）
実質は上記の２択であることは今も同じようです。
蒼バンバンはメインの証券会社がＳＢＩなので、①を選択しています。

中身は「シュワブ米国配当株式ETF（ＳＣＨＤ）」なので、
運用成績も≒だと思っていますが、１年経過してどうなっているか確認です。

引用元：Yahoo！ファイナンス

青線がSBI・SCHD、ピンクが楽天SCHDです。

僅かに差が出ている期間もありますが、ほぼ差は無いように見えます。
それにしても4月上旬の凹み方（笑
改めてトランプ関税はなかなかの暴落を引き起こしていますね。
からの2026年の年明けからは両者共に絶好調、
高配当ファンドのはずですが、基準価額の含み益も10%を超えてきています。

次に両ファンドの基本データーを比較します。

	① SBI・SCHD	② 楽天SCHD
設定日	2024年12月20日	2024年9月27日
配当利回り（想定）	3.48 %	←
ベンチマーク	SCHD	←
信託報酬（実質的な負担）	0.1238 ％ →0.1227 ％	0.192 ％ → 0.1238 ％
配当月	３・６・９・１２月	２・５・８・１１月
販売会社	ＳＢＩ証券	楽天証券

両者共に信託報酬を引き下げてくれています。
楽天が先に発売され、３か月遅れでSBIが低信託報酬で発売。
それを見て楽天が追従するも、SBIが対抗でさらに信託報酬を引き下げ。
投資家にとっては、運用利回りも大事ですが、信託報酬が低いこともとても大事です。
どちらも素晴らしい、このまま切磋琢磨していってもらいたいものです。

本家ＳＣＨＤ自体はどうなのか？

SBI／楽天共に堅調に推移していますが、
大元のSCHDはどのようになっているのか？確認していきます。

SCHDはダウ・ジョーンズUSディビデンド100インデックスに連動します。
「ダウ・ジョーンズUSディビデンド100インデックス」は
米国の配当利回りの高い100銘柄で構成されています。

引用元：Trading View

2024年の年末にSBI・SCHDは発売開始されました。
しかし開始した時期のSCHDはかなり高値を付けており、円安だったため、
2025年は11月下旬までずっと基準価額が10,000円を下回っている状態が続きました。

SNSやToutubeでは、SCHDは終わったみたいな雰囲気、
むしろ話題にもあまりならない時期があったように思います。

2024年の年末時点と組み入れ銘柄の比較をしてみましょう。
2024年12月末（年次入れ替え前）と、
最新の確定データ（2026年2月11日時点）を比較したリストです。

順位	2024年12月末（確定）	比率	2026年2月現在（確定）	比率
1	シスコシステムズ (CSCO)	4.41%	ロッキード・マーチン (LMT)	4.78%
2	ホーム・デポ (HD)	4.19%	テキサス・インスツルメンツ (TXN)	4.49%
3	アッヴィ (ABBV)	4.10%	シェブロン (CVX)	4.27%
4	シェブロン (CVX)	4.09%	コノコフィリップス (COP)	4.16%
5	アムジェン (AMGN)	3.97%	ベライゾン (VZ)	4.14%
6	ブロードコム (AVGO)	3.91%	メルク (MRK)	4.12%
7	ペプシコ (PEP)	3.88%	アルトリア・グループ (MO)	4.00%
8	コカ・コーラ (KO)	3.75%	ブリストル・マイヤーズ (BMY)	4.00%
9	テキサス・インスツルメンツ (TXN)	3.74%	ペプシコ (PEP)	4.00%
10	ロッキード・マーチン (LMT)	3.70%	コカ・コーラ (KO)	3.95%

組み入れ上位TOP10を比較すると、

・ブロードコム (AVGO) の除外：
　2024年末には6位だったブロードコムは、2025年3月のリバランスで完全に除外。
　株価急騰により配当利回りが低下し、選定基準(高配当)を満たさなくなったため。

・エネルギー銘柄の台頭：
　2024年にはトップ10にシェブロン1社のみでしたが、
　現在はコノコフィリップス (COP)が4位に食い込んでいます。

・ヘルスケアの入れ替え：
　当時上位だったファイザー(PFE)が除外され、
　代わりにメルク (MRK)が採用、いきなり上位（6位）にランクインしています。

・シスコとホーム・デポの順位：
　これらは除外されたわけではなく、現在の比率が3.8%台（11位〜12位付近）となり、
　僅差でトップ10の枠外になっています。

2025年の3月に上記のような入れ替えがあり、
2024年末に比べて「ハイテク寄り」の性格が薄まり、
「エネルギー(CVX, COP)」と「ディフェンシブ」の色合いがより濃くなりましたが、
これがトランプ関税ショック後に成績が振るわなかった理由です。

Ｓ＆Ｐ５００とＳＣＨＤの比較

では次に王道のS&P500と比較してみたいと思います。

引用元：Yahoo！ファイナンス

青がSCHD、ピンクがS＆P500です。

2024年の12月下旬を基準（0.0%）にして、
2025年と26年１月の推移ですが、、、
共にトランプ関税ショックを受けて大きく凹んでいます。
そこからS＆P500は２か月もかからず、暴落前に戻す。
一方でSCHDは半年以上かかっていることが一目瞭然ですね。

しかしながら、SCHDの年明けからの急騰がものすごい！
パッとしないS&P500を一気に抜き去りそうな勢いです。

2026年は年明けにベネズエラ大統領が拘束されるなど、
地政学的リスクの懸念や、エネルギー政策への注力など、
そして、やや行き過ぎたハイテク株の受け皿がディフェンシブ株になり、
資金が回ってきているようです。

その恩恵をSCHDは最大限に受け止めて、
真の意味でのバリュー・高配当ポートフォリオになっているように感じています。

SBI・SCHDと楽天SCHDの配当実績

続いて配当実績はこちらになります。

配当時期	SBI・SCHD	楽天SCHD
2025 2–3 月	0円（2025/03/19）	85円（2025/02/25）
2025 5–6 月	62円（2025/06/19）	70円（2025/05/26）
2025 8–9 月	85円（2025/09/29）	80円（2025/08/25）
2025 11–12 月	90円（2025/12/29）	85円（2025/11/25）
合計	237 円（３回分）	320 円（４回分）
基準価額(2/8現在)	11,450 円	12,238 円
配当利回り(税引前)	3.16%　※	3.2%

楽天SCHDは既に４回分の回答実績があり、
配当利回りは税引前で3.2%、
特別分配金では無かったとすると税引後は2.56%となります。

SBI・SCHDはまだ３回分なので単純平均で４回分に数え直すと、
税引前3.16%、税引後2.53%です。

購入前から配当利回りは税引前で３％ちょい、
税引後は2.5%とくらいと想定していたので、予想通りです。

他ＥＴＦとの増配率比較

蒼バンバンがSCHD一本化に統一した理由は、
何と言っても増配率が一番優秀だったからです。

過去10年のSCHD、VYM、HDV、SPYDの増配率の比較表を
Gemini参謀に作成してもらいました。

年	SCHD	VYM	HDV	SPYD
2016年	+9.72%	+4.40%	-1.21%	–
2017年	+6.97%	+8.72%	+6.42%	–
2018年	+6.96%	+9.18%	+11.13%	+1.34%
2019年	+19.79%	+8.11%	+1.58%	+8.38%
2020年	+17.64%	+2.37%	+1.43%	-6.29%
2021年	+10.88%	+6.64%	+0.48%	+23.41%
2022年	+13.90%	+12.54%	+11.51%	-1.68%
2023年	+3.77%	+1.73%	-0.52%	+5.74%
2024年	+12.23%	+6.42%	+10.81%	+1.20%
2025年	+5.35%	+5.50%	+3.21%	+4.02%
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10年平均	10.72%	6.56%	4.48%	8.67%